Банк России в очередной раз поднял значение ключевой ставки, на этот раз до 21%, что превышает максимальный показатель марта 2022 года, когда ставка была установлена на уровне 20%. Эксперты рассказали о причинах и последствиях такого решения регулятора.

Ключевая ставка на рекордном уровне: как это отразится на россиянах

Борьба с инфляцией любой ценой

В борьбе с инфляцией Банк России последовательно ужесточает денежную политику уже на протяжении двух лет. Многие россияне еще помнят гиперинфляцию 90-х годов, которая приводила к обнищанию населения и при которой невозможно экономическое развитие. Регулятор всеми силами стремится не допустить повтора подобной ситуации. Однако у лекарства от инфляции в виде высокой ключевой ставки есть и мощный побочный эффект - дорогие кредиты тормозят промышленное производство, выпуск товаров и услуг сокращается, и, как следствие, цены на них растут. Пока этот порочный круг финансовым властям разорвать не удалось.Темпы инфляции начали немного тормозиться, но инфляционные риски все же остаются очень значительными, поясняет Александр Абрамов, заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС. Ни объемы кредитования, ни потребительский спрос не замедляются так, как хотели бы в Банке России. Поэтому регулятор вынужден прибегать к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики.

Ставки по кредитам и депозитам пойдут вверх

Вслед за повышением ключевой ставки неизбежно последует рост ставок по потребительским кредитам и депозитам. Буквально накануне банки уже начали повышать доходность по вкладам и проценты по кредитам, отмечает Абрамов. Теперь заработать на вкладе 21% можно практически во всех розничных банках, а есть и отдельные, более выгодные предложения.Для заемщиков это означает, что кредиты станут еще более дорогими. Ипотека, автокредиты, потребительские займы - все это будет обходиться россиянам значительно дороже. Это, в свою очередь, может привести к снижению спроса на кредитные продукты и замедлению темпов восстановления экономики.

Смена риторики ЦБ возможна не ранее 2025 года

Эксперты полагают, что смена политики Банка России будет зависеть от уровня инфляции, состояния рынка труда, положения экономики в целом и геополитических факторов. На данный момент аналитики ожидают, что смена риторики регулятора в сторону смягчения денежно-кредитной политики может произойти не ранее второй половины 2025 года.До тех пор Банк России будет продолжать повышать ключевую ставку, чтобы взять инфляцию под контроль. Это, безусловно, отразится на благосостоянии россиян, которым придется затянуть пояса и смириться с дорогими кредитами и низкой доходностью по вкладам. Однако регулятор считает, что такая жесткая политика необходима, чтобы не допустить повторения гиперинфляционных сценариев 90-х годов.