Les instruments d'épargne réglementés, tels que le Livret A et le LDDS, ont connu un regain de popularité en décembre 2024, marquant une collecte nette record pour l'année. Malgré une baisse prévue des taux à partir du 1er février 2025, ces livrets continuent d'attirer les épargnants grâce à leur rendement réel positif. Les incertitudes économiques et géopolitiques ont encouragé une épargne de précaution, tandis que la baisse de l'inflation a renforcé l'attractivité de ces placements. Le Livret d'Épargne Populaire (LEP), quant à lui, a vu ses performances diminuer par rapport à l'année précédente.
L'année 2024 s'est terminée sur une note positive pour le Livret A et le LDDS. En décembre, ces deux produits d'épargne ont enregistré une collecte nette de 3,93 milliards d'euros, portant la somme totale annuelle au-delà de 20 milliards d'euros. Ce montant représente la plus forte collecte pour un mois de décembre depuis 2009, année où la distribution du Livret A a été généralisée dans toutes les banques françaises. Cette performance s'inscrit dans une tendance observée depuis le confinement de 2020, lorsque les Français ont privilégié l'épargne en raison de contraintes budgétaires. Bien que 2024 ait montré une certaine normalisation par rapport à 2023, les encours totaux ont néanmoins progressé significativement.
La persistance d'un contexte économique et politique incertain a joué un rôle crucial dans cette dynamique. Eric Dor, directeur des études économiques à l'IESEG School of Management, explique que malgré la baisse de l'inflation, les ménages restent prudents et préfèrent épargner plutôt que dépenser. « L'incertitude générale pousse les Français à accumuler des réserves financières », ajoute-t-il. Cette attitude est renforcée par la volatilité des marchés et les défis géopolitiques mondiaux. Philippe Crevel, président du Cercle de l'Épargne, partage cet avis et anticipe que les versements sur ces livrets devraient rester élevés en 2025.
Malgré une baisse imminente des taux à 2,4 % pour le Livret A et le LDDS et à 3,5 % pour le LEP, ces produits demeurent attractifs. Le maintien du taux de 3 % tout au long de 2024 a permis aux livrets de retrouver un rendement réel positif, ce qui signifie que les épargnants gagnent de l'argent même après déduction de l'inflation. Eric Dor souligne que tant qu'il n'y a pas de changements majeurs, ces taux devraient rester supérieurs à l'inflation, préservant ainsi leur attractivité. Cependant, il ne faut pas exclure que certains épargnants actifs puissent envisager d'autres options, comme l'assurance-vie.
Le LEP, réservé aux épargnants modestes, a connu une année moins brillante en 2024, avec une progression de 14,3 % de son encours, soit 82,2 milliards d'euros. Bien que cela marque une amélioration par rapport aux mois précédents, Stéphane Magnan relève que les performances restent inférieures à celles de 2023. La baisse du taux du LEP à 3,5 % en février 2025 a été modérée par le gouvernement, qui a choisi de ne pas appliquer la baisse théorique de 2,9 %. Enfin, bien que près de 7 millions de Français bénéficient du LEP, le nombre de détenteurs reste en deçà du potentiel estimé à 19 millions de ménages éligibles.
Au final, le Livret A et le LDDS continuent d'être des choix sûrs pour les épargnants, notamment grâce à leur rendement réel positif et à la prudence face aux incertitudes économiques. Même si les taux baissent légèrement en 2025, ces instruments d'épargne restent attractifs pour ceux qui cherchent à sécuriser leurs finances. Le LEP, bien que moins performant que l'année précédente, continue d'offrir une alternative intéressante pour les épargnants modestes.
